利率和物价水平间的费雪效应检验——基于上海银行间同业拆放利率与CPI的研究

作者：刘惠好,周志刚

摘要：本文基于2006年10月至2012年10月间1-12个月期限的上海银行间同业拆放利率（SHIBOR）和同期CPI数据,采用时间序列组合回归模型对我国费雪效应进行了实证研究。结果表明：在理性预期前提下,1-6个月的短期期限内,名义利率充分反映了物价水平预期,即我国存在着完全的费雪效应;如果认为公众的物价水平预期是适应性的,则在9-12个月较长期限内,我国同样存在完全的费雪效应,据此提出相关政策建议。

发文机构：中南财经政法大学金融学院

关键词：利率物价水平预期费雪效应上海银行间同业拆放利率(SHIBOR)

分类号： F830.9[经济管理—金融学]