无套利区间的商品期货定价模型的研究与创新

作者：胡安,万正晓

摘要：本文选取从2012年7月到2013年5月我国市场的螺纹钢现货价格和上海期货交易所相关期货价格为样本，系统研究螺纹钢期现货价格之间的互动关系，进而提出套利交易的可能性。在克服持有成本理论的假设条件太强的基础上，改进原定价模型并据此构建出一个效率更高、适用性更强的无套利区间。实证研究结果表明，自螺纹钢交易两年多来，其定价较为合理，现货和期货仅存在少许的套利机会且多为正向套利。

发文机构：苏州科技学院商学院

关键词：螺纹钢期现套利定价模型套利区Hot rolled ribbed barsarbitraging between spot and futuresPricing modelArbitrage interval

分类号： F014.31[经济管理—政治经济学]