基于金融因素的国际期铜价格波动分析

作者：朱学红,韩飞燕,谌金宇

摘要：本文以2000年2月至2014年12月的月度数据为样本,利用广义脉冲响应函数与方差分解系统考察投机、广义美元指数和美国联邦基金利率对国际期铜价格的动态影响,并引入供需因素进行对比分析。实证结果显示：对国际期铜价格波动影响最大的是广义美元指数;2004年以后,金融因素对国际期铜价格波动的贡献程度远远大于供需因素,其中投机行为的作用明显提高,这表明金融因素对国际期铜价格的变化起了显著作用。

发文机构：中南大学商学院

关键词：价格波动VAR模型脉冲响应函数方差分解price volatilityVAR modelimpulse response functionvariance decomposition

分类号： F062.9[经济管理—政治经济学]F831.5[经济管理—金融学]