贝叶斯下的市场风险资产损失计量

作者：王汉斌,樊利娜,杨鑫

摘要：目前VaR模型是国际上通行的综合衡量和管理风险的计量技术,但当分布是非正态分布或是不连续的时候VaR就没有稳定性。在应用VaR以及CVaR的基本原理,利用具有尖峰后尾特征的对数正态分布并结合贝叶斯风险,对参数通过先验分布和后验分布进行修正得到市场风险资产CVaR以及VaR的计算公式,对其进行比较分析,将其与pareto分布下的市场风险VaR值进行比较。研究表明：对数正态分布下市场风险资产的损失率比损失率呈pareto分布的风险损失显现出更好的拟合特征,能够描述市场风险资产的随机性最大损失,以及CvaR计量下的市场风险资产损失比VaR计量下的有更好的尾部特征,更加符合风险的充分性。

发文机构：太原理工大学经济管理学院

关键词：VaRCVAR对数正态分布贝叶斯估计市场风险先验分布后验分布VaRCvaRLog-normal distributionBayesianMarket Riskprior distributionposterior distribution

分类号： F723[经济管理—市场营销][经济管理—产业经济]