基于分形市场的金融风险传染测度模型

作者：陈本炎

摘要：在经济全球化和金融创新的背景下,金融活动在国际市场迅速发展,金融市场间的联系更加紧密,金融风险的影响也更加显著。本文基于分形市场特征,选取上证市场和恒生市场2011-2016年交易日的收盘数据,采用边缘分布为GARCH分布的T-Copula模型,研究了分形市场背景下上证和恒生两市场的金融风险传染效应。实证研究表明,深港股之间具有显著互动关系,其存在着较强的金融风险传染效应。

发文机构：重庆文理学院数学与大数据学院

关键词：分形市场GARCH金融风险传染测度模型T-Copula模型

分类号： F830[经济管理—金融学]