中国原油期货价格发现及套期保值功能研究

作者：雷雨笛

摘要：上海期货交易所于2018年3月26日正式上市原油期货,经过一年多稳步运行,中国原油期货在价格发现和套期保值两大功能方面的表现如何是一个值得关注的现实问题。本文首先运用格兰杰因果检验等方法研究了国际原油价格对中国原油期货价格的影响机制。并基于OLS、修正误差模型和ECM-B-GARCH等模型,得到中国原油期货套期保值的效率高达98%,远高于利用国际原油期货套期保值的效果,说明中国原油期货的推出将有利于中国原油企业更有效地对冲风险。

发文机构：华中师范大学经济与工商管理学院

关键词：价格发现功能套期保值功能中国原油期货格兰杰因果检验ECM-B-GARCH模型

分类号： F724.5[经济管理—产业经济]F224[经济管理—国民经济]