国际能源价格波动对中国股市的影响——基于计量模型的实证检验

作者：郭国峰,郑召锋

摘要：本文从中国整体股市-沪深分市场股指-分行业股指三个层次，利用GARCH（1，1）-M模型研究了国际能源价格波动对中国股票市场的影响。研究结果表明．国际能源价格波动对中国股市的整体影响不显著，但对沪、深分市场股指的影响是显著的，并且对沪市收益率的影响大于对深市收益率的影响。分行业来看．国际能源价格波动对化工制品、石油和天然气、基础资源、建筑和材料、食品和饮料、汽车和零件、个人和家庭用品等7行业股指收益率的影响是显著的．其他行业的股票收益率对国际能源价格波动则没有显著响应。

发文机构：郑州大学商学院 中国人民银行濮阳市中心支行

关键词：国际能源价格股票市场计量检验the price of international energythe stock marketeconometric test

分类号： F416.2[经济管理—产业经济]