小额贷款的理论、实践和危机

作者：郑毓盛,于点默

摘要：小额贷款概念自诞生以来就受到了广泛的关注，小额贷款机构利用小组联保和动态激励等机制创新，为解决传统金融市场不能覆盖贫困人口的问题提供了可行的办法。本文从小额贷款理论出发，探讨了小额贷款的运作机制、发展进程以及受到的质疑与批评，最后以印度近年来爆发的小额贷款危机为例，讨论了小额贷款发展所面临的困境。本文认为：在实践过程中，小额贷款机构逐步放弃了原有的运作机制，并追求商业化目标，甚至成为投资者的新目标，与服务贫困人口的公益性目标发生冲突。一些国家对小额贷款杠垧缺乏监管，过多小额贷款机构在同一地区竞争，出现多重借贷和过度负债问题，最终爆发小额贷款危机。中国在发展小额贷款的过程中，应该吸取这些国家的经验教训，避免重蹈覆辙。

发文机构：香港浸会大学经济系 北京大学政府管理学院区域经济系

关键词：小额贷款小组联保动态激励

分类号： F832.4[经济管理—金融学]