时变O-U模型在农业气温指数保险定价中的适用性研究

作者：李永,侍欢,李海英

摘要：农业气温指数保险定价的首要环节是提升气温预测值的精确度,本文通过在均值回复速率设定中引入时间序列模型,构建了时变O-U模型,分别拟合武汉、大连、郑州1951-2015年的日均气温变动特点,并检验了模型预测精准度。在此基础上,以武汉为例测算了一份气温指数保险合约中保险双方的收益。研究发现,时变O-U模型较好地拟合了气温数据变动趋势,提升了预测精确度;模型改进之后,使保险合约价格上升,同时也使农民收益为正的概率上升。这一方面能够使保险公司获得较高的保费收入,有利于冲减经营成本;另一方面虽然使农民支付了稍高的保费,但是最终获得收益为正的概率却提高了。

发文机构：同济大学经济与管理学院

关键词：天气衍生品气温指数保险时变O-U模型均值回复速率weather derivativestemperature index insurancetime-varying O-U modelspeed of mean reversion

分类号： F32[经济管理—产业经济]