基金规模与市场波动的模拟实验研究

作者：王立民,曹诗男,黄文超

摘要：本文采用真人被试的金融实验方法,研究了模拟基金的规模与股价波动的关系。我们进行了四次对比实验,发现由资产规模不同的模拟基金构成的市场波动性较大,而由资产规模相同的基金构成的市场波动性较小,其价格方差相差362倍。还模拟了市场如有超大规模基金存在的情况,发现它很容易给市场带来更大的波动。根据研究结论,建议可通过调节基金规模结构改善市场的稳定性,如有超大规模基金存在,应该防止其操纵市场行为。

发文机构：北京科技大学东凌经济管理学院 中国人民大学财政金融学院

关键词：基金规模市场波动金融实验fund sizemarket volatilityfinancial experiment

分类号： F832.51[经济管理—金融学]