次贷危机中的传染机制研究和策略分析

作者：谢尚宇,周勇

摘要：本文在次贷危机的背景下，对造成违约蔓延的传染机制进行了深入的分析。对于传染机制的解释，一种是源于因果效应：即一个公司的违约导致其他有业务关系公司的财务困境；另一类解释源于信息效应：即当投资者得知某个违约时会产生对其它债务人信用的修正，从而导致一个传染风险溢价。本文在不同的传染机制下，提出了一个统计上非常有用的违约传染模型，此传染模型中的参数可以定量研究公司违约的传染效应，通过模型说明控制好违约的传染率可以有效的控制金融危机的爆发，并且能够定量地给出控制策略。

发文机构：中国科学院数学与系统科学研究院 上海财经大学统计学系

关键词：次贷危机违约风险传染机制违约传染模型sub-prime crisisdefault riskcontagion mechanismcredit contagion model

分类号： F820.5[经济管理—财政学]F275[经济管理—企业管理][经济管理—国民经济]