我国黄金期货与现货价格动态关系研究——基于集合经验模态分解和状态空间模型的分析

作者：唐国强,屈慧芳,劳齐莹

摘要：黄金市场作为金融市场的“天然避风港”,能否有效发挥避险功能关系到整个金融市场的稳定。本文采用EEMD方法将2008-2018年的黄金期货与现货价格分解成频率不同的分量,重构短期、中长期分量和趋势项,从时频视角进行分析,构建状态空间模型。研究结果发现:黄金期货与现货之间具有随着波动频率而变化的结构化特征,我国黄金期货对现货的影响占主导地位;从短期分量与趋势项来看,黄金现货对期货价格的引导作用十分显著。

发文机构：桂林理工大学理学院

关键词：黄金期货黄金现货上海黄金交易所EEMD方法状态空间模型Gold futuresGold spotShanghai Gold ExchangeEEMD methodState space model

分类号： F83[经济管理—金融学]