私募基金赎回风险传染效应及其防范研究

作者：王雅琴

摘要：私募基金作为资本市场重要的组成部分,在金融市场中扮演着非常重要的角色。本文以共同持有的资产为路径,建立基金网络,并对私募基金间赎回风险的传染过程进行模拟。研究结果表明:当私募基金遭受巨额赎回的冲击时,通过抛售股票可以在一定程度上缓解流动性压力,但会导致多数基金抛售,对市场上其他基金以及整个股票市场造成影响;而初始冲击结点的网络特征与影响的大小之间存在相关关系,受到初始冲击结点的中心度越大,该冲击对整个市场的影响也越大。

发文机构：山西工程技术学院

关键词：私募基金赎回风险投资基金流动性风险风险传染Private equity fundsRedemption riskInvestment fundsIiquidity riskRisk contagion

分类号： F832.51[经济管理—金融学]