中美黄金期货价格关联性研究——基于连续交易推出前后变化的比较分析

作者：安铁雷,王喜明

摘要：本文选取了2011年1月2日到2017年9月30日上海黄金期货和纽约黄金期货的日交易价格数据,以黄金期货连续交易上市日为分界点,运用协整分析,比较连续交易推出前后两者价格关系的变化以及对我国黄金期货市场的影响。研究结果表明,连续交易推出后,纽约黄金期货价格在价格引导关系中仍旧处于主导地位,但是引导的效果有所减弱,同时上海黄金期货市场受到纽约黄金期货市场的影响显著下降,市场的独立性明显提高,连续交易制度的推出对上海黄金期货市场产生了显著的积极影响,市场的有效性有所提高。

发文机构：榆林学院管理学院

关键词：连续交易黄金期货协整分析Continuous tradingGold futuresCo integration analysis

分类号： F830.94[经济管理—金融学]