基于完美对冲策略的亚式商品互换定价和实务

作者：谢世清,王梦瑶

摘要：随着金融衍生品的不断创新和市场需求的不断提升,亚式商品互换这一奇异衍生品类型逐渐在国内市场出现,但国内学界对于亚式商品互换的定价研究还是空白。本文通过对完美对冲策略的设计,推导出亚式商品互换的理论固定价格,并采用历史回测方法和蒙特卡罗模拟法来估算亚式商品互换的资金成本,同时对各种商品互换变种的定价结果进行比较分析;基于理论推导和实务分析提出了亚式商品互换精确的定价过程,并对交易商的相关业务提出了建议。

发文机构：北京大学经济学院 哥伦比亚大学工学院

关键词：亚式商品互换历史回测方法蒙特卡罗模拟法奇异衍生品定价Asian Commodity SwapHistorical Backtest MethodMonte Carlo SimulationPricing of Exotic Derivatives

分类号： F830.9[经济管理—金融学]