我国股指期货市场波动的非对称性及其国际比较研究

作者：赖文炜,陈云

摘要：本文在对沪深300和S＆P500股指期货的当月连续合约进行展期处理的基础上,基于条件收益分别服从正态、学生t、GED和skewed-t分布的假设,运用GJR GARCH模型对波动非对称性建模,并对模型设定偏误进行严格诊断检验。研究发现：GJR GARCH模型能很好地捕捉股指期货市场波动的非对称性;基于skewed-t分布的波动模型的准确性明显优于其他分布下的相同模型;与S＆P500股指期货市场相比,我国股指期货市场波动的非对称性较弱。

发文机构：上海财经大学公共经济与管理学院 上海市金融信息技术研究重点实验室

关键词：股指期货非对称性skewed-t分布stock index futuresasymmetryskewed -t distribution

分类号： F830.9[经济管理—金融学]