沪深300股指期货市场弱式有效性检验

作者：赖文炜,陈云

摘要：市场有效性是衡量股指期货市场发展质量的最重要指标之一。本文采用2010年4月16日－2014年4月17日的日频交易数据，运用 wild bootstrap 自动方差比检验、广义谱检验和Dominguez－Lobato检验等方法，对沪深300股指期货市场的弱式有效性进行检验。这些方法允许未知形式的条件异方差和小样本的存在，能够检测出序列的线性相关性和非线性相关性。检验结果表明我国股指期货市场达到了弱式有效，这主要归因于风险控制的有效实施、长期资金的入市和市场效率的提升。

发文机构：上海财经大学公共经济与管理学院 上海市金融信息技术研究重点实验室

关键词：股指期货市场弱式有效自动方差比广义谱stock index futures marketweak effectivenessautomatic variance ratiogeneralized specturm

分类号： F830[经济管理—金融学]