三次样条法估计利率期限结构的加权方式比较研究

作者：许宁,高涓

摘要：利率期限结构的静态估计是验证动态模型以及进行动态变化分析的基础。本文介绍了三次样条法的基本模型结构，指出了传统三次样条法使用久期倒数作为估计误差权重的逻辑错误，并据此提出了“准久期”加权以及成交量排名加权的概念；通过对比多个样本时间点的估计结果，发现成交量排名加权方法无论在样本内的模型估计还是样本外模型预测方面均优于久期以及准久期倒数加权方法。

发文机构：辽宁大学经济学院 苏州大学东吴商学院

关键词：三次样条法久期加权成交量加权期限结构polynomial spline modelduration weightvolume weightterm structure

分类号： F830[经济管理—金融学]