离岸与在岸人民币汇率联动效应研究

作者：冯永琦,迟静

摘要：随着香港离岸人民币汇率市场的发展,离岸人民币汇率价格体系不断地完善。本文运用Granger因果检验和BEKK-GARCH（1,1）模型,研究了在岸和离岸人民币汇率之间的价格溢出效应和波动溢出效应,结果显示：在岸人民币即期和远期汇率对离岸汇率能够产生较为显著的价格溢出效应和波动溢出效应;NDF汇率对在岸即期和远期汇率有显著地价格溢出效应和波动溢出效应;离岸即期汇率对在岸远期汇率有显著地价格溢出效应,但波动溢出效应较弱;离岸即期汇率对在岸即期汇率未产生价格溢出效应,但波动溢出效应显著。

发文机构：吉林大学经济学院 中国人民大学经济学院

关键词：离岸人民币在岸人民币价格溢出效应波动溢出效应offshore RMBonshore RMBprice spillover effectvolatility spillover effect

分类号： F830.2[经济管理—金融学]