上海银行间拆放利率扩散过程的非参数估计分析

作者：王庆石,韩成栋

摘要：本文使用两种非参数估计方法,对上海银行间拆放利率扩散过程的漂移函数进行了估计。通过对不同辅助序列选择下估计结果的比较,发现不同期限利率在统计特性上的差异是造成估计结果不同的主要原因。在估计SHIBOR 1周短端利率的漂移函数时,短端辅助利率对估计结果有较大的影响,而长端辅助利率的影响则相对较小。SHIBOR 1个月的短端利率兼有长、短端利率的特点,因而长端辅助利率对其漂移函数估计结果的影响最小。

发文机构：东北财经大学国际商学院

关键词：SHIBOR扩散过程漂移函数非参数估计

分类号： F830.9[经济管理—金融学]