沪深股指波动率的周内效应和杠杆效应研究

作者：张苏林,王岩

摘要：波动率研究是金融领域的核心变量,Chou提出的条件自回归极差模型在估计波动率方面显示一定的优越性。利用扩展的条件自回归极差模型（CARRXY）,对近年来我国沪深两市波动率的周内效应和杠杆效应进行实证检验,结果显示沪深两市波动率均存在明显的周内效应,但这种波动率的周内效应与收益率的周内效应相悖,同时两市均出现明显的负杠杆效应,这是新兴市场的异象,是与成熟市场不同的异常现象。

发文机构：重庆理工大学经济与贸易学院 中国保险监督管理委员会陕西监管局统计研究处

关键词：条件自回归极差模型周内效应杠杆效应

分类号： F830.31[经济管理—金融学]