基于三种核函数的SVM选股模型的实证分析

作者：肖阳,丁琦

摘要：本文首先基于信息系数构建了单因子策略,并利用近年来中国A股数据对市场上12大类共500多个因子进行评分筛选,得到了22个有效因子。其次,结合上述有效因子,并基于三种不同的核函数建立了支持向量机多因子选股模型。最后,利用真实市场数据对上述模型进行了回测,并通过网格搜索和交叉验证法确定了模型参数的最优取值,实验结果表明三种核函数都有获得超额收益的表现。其中线性核函数具有高贝塔性,多项式核函数具有高的信息比率,而高斯核函数绩效表现最优,年化收益达到24.76%。

发文机构：北京师范大学珠海分校

关键词：量化投资支持向量机多因子模型股票

分类号： F832.51[经济管理—金融学]