利率、汇率与股票市场的时变关系研究——基于TVP-SV-VAR模型的检验

作者：王浩宇

摘要：本文通过对人民币实际汇率、90天加权平均银行同业拆借利率和沪深300指数三个变量运用TVP-SV-VAR模型进行实证研究,得出了以下结论:利率对股票价格的影响与理论相符,呈现反向关系,汇率对股票价格的影响较利率的影响更大,但两者对股票价格的影响并未体现出明显的时变性关系。股票价格的变动对利率和汇率的影响体现出了非对称性和明显的时变性,但对其影响程度有限。

发文机构：河北经贸大学

关键词：利率汇率股票价格TVP-SV-VAR

分类号： F831.0[经济管理—金融学]