“北上资金”真的是聪明钱吗?——基于A股上市公司的实证研究

作者：蔡丽,刘胜题

摘要：沪港通和深港通的开通使中国内地市场和香港市场形成资金互流的现象,"北上资金"这一说法应运而生。本文在分析北上资金持股市值情况和行业情况的基础上,进一步运用回归分析分别从短期和长期研究了北上资金过去持股比例变化与未来收益率和超额收益率之间的关系。实证结果表明北上资金确实是一笔"聪明钱",且主要体现在选股能力和长期价值投资方面,该研究结果对市场参与者具有一定的借鉴意义。

发文机构：上海理工大学管理学院 上海理工大学管理学院国际经济与贸易系

关键词：陆股通聪明效应持股比例超额收益率

分类号： F83[经济管理—金融学]