信贷资产证券化对城市商业银行经营与管理的影响研究——来自资产证券化重启的拟实验证据

作者：王军,何富彩

摘要：本文利用2012年信贷资产证券化重启构建双重差分回归模型,从实证上探讨信贷资产证券化如何影响城市商业银行的经营与管理。基于2009-2018年79家城市商业银行相关数据的实证结果发现,信贷资产证券化对城市商业银行的盈利能力及资产质量产生了正向的因果效应,并且为城市商业银行实现监管套利提供了可能。稳健性检验的结果表明,对于不同类型的城市商业银行,信贷资产证券化的因果效应存在较为显著的差异。因此,在利用信贷资产证券化为城市商业银行战略性转型创造机遇的同时,既需要利用信贷资产证券化工具促进城市商业银行腾规模、调结构以及提升资产质量,又需要加强监管以避免信贷资产证券化可能引发的道德风险。

发文机构：中国人民大学中国经济改革与发展研究院

关键词：信贷资产证券化城市商业银行双重差分模型因果效应

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