制度约束还是制度诱导？——中国上市公司盈余管理策略演变的经验证据

作者：陈克兢,李延喜,孙文章,杨莉

摘要：本文以沪深两市700家上市公司2001-2012年的动态面板数据为研究样本,采用系统广义矩估计检验了制度环境对上市公司应计盈余管理和真实盈余管理的影响,探讨了制度环境在上市公司盈余管理策略转变中发挥的作用。研究结果表明：完善的制度环境有助于抑制上市公司的应计盈余管理行为,但却会诱使企业增加真实盈余管理;随着市场化进程不断推进和制度环境不断改善,为了逃避监管上市公司的盈余管理策略逐渐由应计盈余管理向真实盈余管理转变。本文有助于理解上市公司盈余管理策略转变的制度根源,为监管部门制定盈余管理治理政策提供启示。

发文机构：东北财经大学会计学院/中国内部控制研究中心 大连理工大学管理与经济学部 大连理工大学盘锦校区基础教学部

关键词：制度环境应计盈余管理真实盈余管理盈余管理策略系统广义矩估计institutional environmentaccrual-based earnings managementreal earnings managementearnings management strategicsystem GMM estimation

分类号： F832.51[经济管理—金融学]