基于统计套利模型的商品指数期货双跨套利方案研究

作者：扈文秀,牛静,李芳,牛洁

摘要：论文研究基于商品指数期货与大宗商品类股票ETF的双跨套利策略及其实施方案。首先根据统计套利模型选取套利对象，通过协整检验构建投资组合；其次运用统计套利原理制定套利信号机制；在此基础上，设计出了基于商品指数期货与大宗商品类股票ETF既跨市场又跨品种的双跨套利方案。最后，以商品指数期货和上证大宗商品股票ETF为套利对象，在允许卖空上证大宗商品股票ETF情形下，采用2012年6月14日到2012年6月27日的5分钟高频收盘数据对该套利方案进行了检验，结果表明，采用该统计套利方案能获得套利机会，该统计套利方案在我国期货市场行之有效，该研究能为我国股指期货的推出和正常运行提供一定理论参考与数据支持。

发文机构：西安理工大学经济与管理学院 中国人民银行西安分行

关键词：统计套利双跨套利商品指数期货大宗商品类股票ETFstatistical arbitrage, commodity index futures, double cross arbitrage, commodity share

分类号： F830.9[经济管理—金融学]