气温期权定价方法比较分析与实证检验

作者：李永,吴丹

摘要：气温期权定价方法常见燃烧分析、指数建模和动态模型定价法,理论模型显示了不同定价过程,适用不同数据特征,但欠缺经验数据支持。本文以上海气温数据为样本,在比较分析相关理论的基础上,分别运用三种定价方法进行实证模拟并完成欧式气温期权定价过程。实证结果表明动态模型定价法综合考虑了时间序列模型的自回归、异方差等特征,能够更准确实现对气温变化预测与变动路径模拟,在短期气温期权合约中应用优势更为显著。

发文机构：同济大学经济与管理学院

关键词：燃烧分析指数建模动态模型法蒙特卡罗模拟AR-GARCHburn analysisindex modelingdynamic modelingMonte Carlo simulationAR-GARCH

分类号： F830.59[经济管理—金融学]