基于动态相关性的我国银行系统性风险度量研究

作者：高国华,潘英丽

摘要：本文以银行股票收益率的动态相关性作为银行业系统性传染风险的市场衡量指标，采用多元GARCH—BEKK模型对我国上市银行自1999—2010年间的动态相关系数进行测算。并应用Markov区制转换模型对系统性风险状态进行识别和判断，研究表明，银行股票收益率的动态相关系数可以作为监测系统性风险的一项有效市场指标，结合Markov区制转换模型可以很好的判断整体系统性风险的变化，识别出高风险状态，为系统性风险的监测提供一定预警和防范作用。

发文机构：上海交通大学安泰经济管理学院

关键词：银行系统性风险动态相关性多元GARCH—BEKK模型Markov区制转换模型bank systemic risk, dynamic correlation, multivariate GARCH-BEKK model, Markov regime switching model

分类号： F832.5[经济管理—金融学]