中国农业巨灾债券定价模型与实证研究——基于安徽省棉花产量数据

作者：李永,谭明珠,吴丹

摘要：巨灾债券作为一种金融创新产品，可以有效解决保险市场巨灾风险非可保性问题，正逐步被一些国家应用于农业保险领域。本文以安徽省棉花年产量数据为样本．以该地区相对于长期平均趋势产量偏差量为损失指数，设计了一种农业巨灾债券。研究结果表明：通过样条回归与Gaussian核密度估计法，以及产量损失分布与利率风险相结合，可以初步构建中国农业巨灾债券的定价模型并付诸实践。

发文机构：同济大学经济与管理学院

关键词：农业巨灾债券样条回归Gaussian核密度估计agriculture, catastrophe（CAT） bonds, spine regression, Gaussian kernel density estimation

分类号： F326.12[经济管理—产业经济]