基于理性提前偿付的住房抵押贷款证券定价研究

作者：袁宏,崔啸,董纪昌,高鹏

摘要：在分析MBS定价的影响因素以及比较结构化模型与简化形式模型定价方法的基础上,考虑模型的稳健性和可操作性,本文利用简化方法中的Schwartz和Torous定价模型,以建元2007-1RMBS作为研究对象,模拟出BDT利率模型下的利率期限结构,再结合提前还款模型中的PSA法确定贷款现金流,进而确定期权调整价差OAS,构建了适用于我国的MBS定价模型。

发文机构：中国科学院研究生院管理学院

关键词：住房抵押贷款证券提前偿还利率期限结构期权调整价差蒙特卡洛模拟mortgage backed securities （MBS）prepaymentinterest term structureoption-adjusted spread （OAS）Monte Carlo Simulation

分类号： F832.479[经济管理—金融学]