我国黄金现货市场的动态VaR预测模型研究

作者：魏宇,黄登仕,王建琼,朱宏泉,余江,赖晓东

摘要：以我国黄金现货市场主力品种——Au99.95的日数据为研究对象,运用滚动时间窗法进行了多种波动率模型和不同条件收益分布假定下的样本外动态VaR预测。进一步,运用更加严谨和稳健的KupicLR检验以及动态分位数回归检验法,对不同模型得到的VaR预测精度进行了深入的后验分析。主要实证结果显示,我国黄金现货市场的波动不存在显著的杠杆效应,但却同时具有明显的条件＂有偏＂和＂尖峰胖尾＂特征。另外,假定条件收益服从有偏学生分布的EGARCH模型具有最好的样本外极端风险预测精度。

发文机构：西南交通大学经济管理学院

关键词：黄金现货市场风险价值GARCH族模型有偏学生分布BACKTESTINGgold spot marketVaRGARCH modelsskewed student distributionbacktesting

分类号： F832.5[经济管理—金融学]