区间均值条件波动率模型

作者：靳飞,田益祥,谭地军

摘要：本文讨论了有、无冲击（Innovations）对资产波动率的不对称性影响，它是现有研究关于正、负冲击不对称性影响的扩展。本文以GARCH模型为基础，假设条件均值为一个区问，建立了基于区间均值的GARCH模型及其非对称形式，并讨论了该类模型的估计方法。在中国债券市场的实证分析中发现，本文提出的模型能够更好地捕捉市场上波动特征；以已实现波动率为基准，区间均值GARCH模型取得了比GARCH模型更好的预测效果。

发文机构：电子科技大学管理学院 深圳发展银行成都分行

关键词：区间均值GARCH模型已实现波动率非对称区间sectional mean, GARCH model, realized volatility, asymmetric section

分类号： F830.91[经济管理—金融学]O156.4[理学—数学][理学—基础数学]