金融风险管理的新挑战及次贷危机的启示

作者：袁先智

摘要：本文从实践角度讨论当前金融危机形势下所面临的信贷危机以及未来经济之不确定性的挑战：金融衍生品之估价与风险的问题。本文的重点研究是关于管理风险的市场风险衡量原则和所面临的挑战。然后结合美国财务会计准则第157号与国际财务报告准则第7号（SFAS157/IFRS7）“公允价值计量准则”中的关键概念“不履行风险”与“交易对手风险”以及相对应的市场风险概念与信贷风险因子,讨论衍生品价值计量及相应对冲帐户的挑战。最后简要论述市场风险管理及相关对冲避险策略,并建议采取系列应对措施。

发文机构：德勤中国财务咨询公司 中国科学院研究生院管理学院

关键词：次贷危机信贷风险紧缩金融风险管理巴塞尔资本协议II风险偿付体系II不履行风险交易对手风险风险因子金融工具对冲会计账户公允价值计量准则sub-prime crisiscredit crunch, financial risk managementBasel Ⅱ accordsolvency Ⅱnon-performance risk, counterparty riskrisk factor financial derivatives hedging accountfair value measurement accounting standard

分类号： F830[经济管理—金融学]F832.5[经济管理—金融学]