次贷危机对中国股市影响的实证分析——基于中美股市的联动性分析

作者：龚朴,黄荣兵

摘要：为了揭示次贷危机引发的金融风暴对我国内地股市的冲击大小，本文基于中关股市的联动性，采用时变t—Copula模型测算次贷危机对内地股市的影响程度。结果显示，次贷危机加剧了我国内地股票市场的震荡，不过次贷危机对内地股市冲击的程度并不高，而且次贷危机爆发后对内地股市的影响呈阶段性的变化；结果也显示香港股票市场在危机的传染中扮演着重要的作用，由次贷危机引发的美国股市的剧烈震荡易于通过香港股票市场传导至内地股票市场。

发文机构：华中科技大学管理学院

关键词：次贷危机相关性COPULAEGARCHsub-prime mortgage crisisinteractionCopulaEGARCH

分类号： F832.5[经济管理—金融学]F832.51[经济管理—金融学]