价格支持政策对农产品期现货市场关联的影响研究

作者：丁存振,郑燕

摘要：通过构建VAR-BEKK-MVGARCH-DUMMY-T模型,以棉花期现货市场为例,从市场间溢出效应和动态关联两个方面研究了价格支持政策对农产品期现货市场关联的影响。结果表明:不同价格支持政策对棉花期现货市场关联存在明显的差异化影响,具体来看,临时收储政策的实施显著降低了棉花期现货市场间相关程度,而目标价格政策实施后两市场间相关程度又逐渐回升;临时收储政策和目标价格政策均降低了棉花期货市场价格对棉花现货市场价格引导作用,同样降低了两市场间价格波动传递效应;目标价格政策对棉花期现货市场间价格引导及波动传递的影响均小于临时收储政策;临时收储政策降低了棉花期现货市场间价格波动关联程度,而目标价格政策则提升了两市场间价格波动关联程度。因此,农产品价格支持政策的改革和完善应坚持市场化方向,并充分发挥农产品期货市场功能。

发文机构：中国农业大学经济管理学院 山东农业大学经济管理学院

关键词：价格支持政策棉花现货期货VAR-BEKK-MVGARCH-DUMMY-T模型动态关联agricultural price support policycotton marketspot marketfutures marketVAR-BEKK-MVGARCH-DUMMY-T modeldynamic correlation

分类号： F323.7[经济管理—产业经济]