农历节气视阈下投资者情绪对股票超额收益的影响研究——基于新浪微博的经验数据

作者：杨峥嵘,宋雪菁

摘要：论文以新浪微博中“上证指数”为搜索关键词进行计算机文本挖掘,构建投资者情绪指数;基于Fama-French三因子、五因子模型构建考虑农历节气效应的新模型并分析农历节气与投资者情绪对股票超额收益的交乘效应。实证结果表明,投资者情绪对股票超额收益率的影响较为显著;农历节气和投资者情绪指数的交乘效应不确定。

发文机构：镇江高等专科学校财经商贸学院 江苏大学财经学院

关键词：农历节气效应投资者情绪股票超额收益Solar Terms Effect of Lunar CalendarInvestor SentimentExcess Stock Returns

分类号： F832.5[经济管理—金融学]