通货膨胀对我国股市条件波动影响的统计检验

作者：欧阳敏华

摘要：将通货膨胀因素引入到GARCH模型的方差方程中,以检验通货膨胀、通货膨胀变动以及通货膨胀不确定性对股市条件波动的影响。实证分析的结果表明,在统计意义上,通货膨胀及其变动对股市收益的条件波动几乎不会产生影响,而通货膨胀不确定性对股市波动的影响是显著的。这一结果意味着管理好通胀预期,降低通货膨胀不确定性,引导公众形成合理的通胀预期对促进股市平稳发展具有重要意义。

发文机构：暨南大学经济学院 仲恺农业工程学院管理学院

关键词：股市通货膨胀条件波动统计检验stock marketinflationconditional volatilitystatistical test

分类号： F832.5[经济管理—金融学]