彼之毒药,汝之佳肴？——中国概念股做空现象研究

作者：董斌,王祎焕

摘要：针对近年来国际市场中国概念股遭遇的做空危机,本文采用事件研究法考察做空机构报告对中国概念股短期和长期市场表现的影响,探究中国概念股信任危机的主要原因。结果表明,短期内做空报告对中国概念股的价格都具有显著的负效应;而在长期,做空报告总体上对中国概念股价格也具有显著的负效应,但存在少数中国概念股被做空报告误解;在长期中股价反而逐步回升,形成显著的正效应。因此,大部分遭遇做空的中国概念股确实存在问题,股价下跌是市场正常反应而非做空机构恶意所致。所以,我国证券监管部门有必要对＂海归＂的中国概念股公司进行甄别,谨慎放行。

发文机构：东南大学经济管理学院

关键词：中国概念股做空事件研究有效市场China concept stocksshortingevent studyefficient market

分类号： F276[经济管理—企业管理][经济管理—国民经济]