我国商品期货价格收益率及波动率长记忆性研究

作者：刘军岭,屈军

摘要：本文从非参数和半参数角度采用八种估计方法对我国沪铜、沪金、橡胶和连豆为代表的主要期货价格收益率和波动率的长记忆性进行实证对比检验,结果发现,从整体上看期货价格收益率长记忆性特征不明显,而波动率存在显著长记忆性结构,这说明不可预测信息对我国期货市场波动性具有长远影响。结论对我国期货市场效率度量、投资决策和风险管理具有指导和启示意义。

发文机构：上海财经大学国际工商管理学院

关键词：商品期货波动率长记忆性commodity futuresvolatilityLong Memory

分类号： F752.66[经济管理—国际贸易][经济管理—产业经济]