“沪港通”交叉上市公司股票价格发现与联动性研究

作者：李媛

摘要：本文以“沪港通”下的A＋H交叉上市公司为研究对象,运用高频数据对股票价格发现能力以及股票收益率与股票市场之间的联动性进行分析。研究结果显示：A股与H股股票价格走势存在差异,对于大部分上市公司而言,两者之间在“沪港通”开通前后一年的研究区间内不存在均衡关系;A股与H股股票收益率均受到上海和香港证券市场的影响,但A股价格受到两个证券市场影响的差异不大,H股价格受到香港证券市场的影响远远强于上海证券市场。

发文机构：中央财经大学中国金融发展研究院

关键词：沪港通交叉上市价格发现联动性Shanghai-Hong Kong Stock Connectcross-listedprice discoveryco-movement

分类号： F832.5[经济管理—金融学]