询价制下我国IPO抑价影响因素分析——基于分位数回归的实证研究

作者：郭敏,侯居跃

摘要：本文以2010-2012年间我国发行上市的410只中小板和创业板新股为样本,通过运用普通线性回归和分位数回归方法对我国IPO抑价的成因进行分析,发现配售对象数量与初步询价均值对IPO抑价有显著性影响,其它两个＂簿记＂信息代理变量对IPO抑价的影响均不具显著性,＂簿记＂信息对IPO抑价的解释能力有限;我国新股抑价主要受供求和情绪两大类因素的影响,对于不同抑价水平的个股影响其抑价的因素有所不同,即使同一因素对不同个股抑价的影响程度也有很大差别。

发文机构：对外经济贸易大学金融学院

关键词：IPO抑价簿记信息分位数回归IPO Underpricingbookbuilding informationquantile regression

分类号： F830.9[经济管理—金融学]