货币流动性和市场流动性：波动与风险

作者：彭小林

摘要：目前,货币流动性和市场流动性的关系成为股票市场参与者关注的焦点。本文分析了货币流动性与市场流动性的联系,实证研究了货币流动性和市场流动性的波动关系,以及货币流动性对市场流动性风险的影响,发现货币流动性M2、M1和市场非流动性动态负相关,M0与市场非流动性动态不相关;货币流动性M2和M1的正向冲击能一定程度降低市场流动性波动风险,而M0会增加市场流动性波动风险,市场流动性风险自身是影响市场后期流动性风险的最大因素。

发文机构：上海财经大学金融学院

关键词：货币流动性市场流动性波动风险monetary liquiditymarket liquidityvolatilityrisk

分类号： F830.91[经济管理—金融学]