我国医疗保健行业股指收益率波动特征与杠杆效应

作者：金春雨,郭沛,程浩

摘要：本文运用SWARCH模型分析了我国医疗保健板块收益率的波动,并将医疗保健板块收益率与上证综指、深证成指收益率的SWARCH模型的估计结果进行比较,得出以下结论：医疗保健指数收益率序列呈现出低、中、高三种波动状态,样本区间主要分布于中波动状态,低波动状态的平均持续期最长、中波动状态的平均持续期居中、高波动状态的平均持续期最短,医疗保健指数收益率波动杠杆效应显著;我国股市医疗保健板块收益率波动状态之间的差异高于沪深综指波动状态的差异,医疗保健指数收益率与沪深综指收益率区制转移趋同,但存在着细微差异;医疗保健指数收益率各区制间转移相对频繁,每种波动状态的平均持续期较短,股市医疗保健板块收益率对新信息的反应更为敏感。

发文机构：吉林大学数量经济研究中心 吉林大学商学院

关键词：马尔可夫区制转移杠杆效应股指收益率平滑概率医疗保健行业markov regime switchingleverage effectstock index returnssmoothing probabilityheahhcare industry

分类号： F224.0[经济管理—国民经济]R195[医药卫生—卫生统计学][医药卫生—卫生事业管理][医药卫生—公共卫生与预防医学]