基于信息披露的QFII超额收益率与中小投资者保护

作者：沈维涛,朱冠东

摘要：本文研究了QFII机构2007-2009年投资我国A股市场的超额收益率,静态分析结果表明QFII持股上市公司无法产生正的超额收益;动态分析结果表明QFII增仓上市公司可以产生显著为正的超额收益,而QFII减仓上市公司产生显著为负的超额收益。另外,通过问卷调查法获取中小投资者的投资弱点,从QFII机构信息披露的角度研究如何保护中小投资者利益,对证券监管部门规范QFII信息披露,引导中小投资者理性投资,以及保护中小投资者利益等方面均有一定的启示意义。

发文机构：厦门大学管理学院

关键词：QFII超额收益静态分析动态分析中小投资者保护QFIIexcess returnstatic analysisdynamic analysisprotection of small investors

分类号： F830[经济管理—金融学]