PTA期现价格动态关系实证研究

作者：刘鹏,钱锋,滕军

摘要：以郑州期货交易所PTA期货和进口、国产PTA现货为研究对象,利用格兰杰因果检验、协整检验、误差修正模型等方法,分析了我国PTA期货市场与现货市场长期均衡关系和短期动态关联关系。结果表明：国内的现货PTA价格和期货PTA价格是互相引导的;PTA期货价格对现货价格的影响强于现货价格对期货价格的影响;短期来看PTA期货价格与现货价格之间存在协整关系;长期来看PTA期货价格与现货价格保持着长期的均衡关系。以上研究表明,我国PTA期货市场已基本具备市场价格发现功能和一定的价格自我约束机制。

发文机构：南京农业大学食品科技学院 国盛证券有限公司

关键词：PTA期货格兰杰因果检验协整检验误差修正模型PTA futureGranger causality testco-integration testerror correction model

分类号： F416.7[经济管理—产业经济]