基于均值-方差模型的P2P债权投资策略与风险度量问题研究

作者：傅毅,张寄洲,周翠

摘要：2015年1月31日，全国首个P2P跨平台债权转让系统“投之家”的二级市场上线，这迅速使得P2P债权投资成为了业界与学术界的热门话题。本文考虑投资者同时持有风险资产和P2P债权，将投资者日常的现金流假设为泊松过程，应用随机控制方法建立了P2P债权投资的均值一方差模型，运用动态规划原理得到了模型对应的HJB方程，并解得HJB方程的最优投资策略和风险度量显式解。最后本文通过数值模拟分析了不同参数对模型结果的影响。

发文机构：上海师范大学商学院 上海师范大学数理学院

关键词：投资策略P2P债权均值-方差模型互联网金融investment strategy, P2P debt, mean-variance model, internet finance

分类号： F830.91[经济管理—金融学]