不良资产零回收和非零回收影响因素研究

作者：陈暮紫,刘小芳,杨晓光

摘要：不良资产处置不仅是金融机构一项重要的日常工作,而且是政府和金融机构走出金融困境,走向正常的必由之路。本文基于目前国内最大的违约损失率数据库——Loss Metrics数据库,针对我国不良资产违约回收率非对称U型Beta分布的特征,研究不良资产的零回收及非零回收的回收率高低的影响因素。本文构建了违约回收率的零回收判别模型和非零回收计量模型,辨识影响因素和估算其贡献度大小。实证结果表明,零回收和非零回收的影响因素和贡献度方面有诸多不同,判别零回收的重要因素是债务五级分类、债务人是否陷入经营停顿、以及债务人所在地区是否存在区域性困难;而非零的回收率大小的影响因素主要是所在区域、经营状况、债务规模、债权转让和担保方式。研究结果不仅揭示了不良资产回收背后的规律,而且有助于高效率地处置不良资产。

发文机构：中央财经大学管理科学与工程学院 中国科学院数学与系统科学研究院 金诚中科信用风险与数据分析实验室 东方金诚国际信用评估有限公司

关键词：不良资产零回收非零回收影响因素快速处置non-performing loansinfluencing factorszero-recovery ratenon-zero recovery raterapid disposal

分类号： F832.4[经济管理—金融学]