银行间市场国债现券流动性研究

作者：郑淳,董纪昌,徐艳梅

摘要：市场流动性是一个隐性变量，可以通过买卖差价、市场深度、交易金额以及交易次数等指标测定。本文分别测算出各个指标，通过等级相关分析及其主成分分析，全面展示2002年6月至2004年5月以来，银行间市场国债现券的流动性状况，并解释银行间市场流动性变化的原因。同时，本文对不同期限的国债流动性进行Wilcoxon非参数秩合检验，发现中期国债流动性水平显著高于长期国债，市场成交期限分化趋势加重。

发文机构：中国科学院研究生院管理学院

关键词：银行间市场流动性等级相关分析主成分分析

分类号： F832.5[经济管理—金融学]