投资者情绪对股票收益影响的实证分析

作者：叶皓珏,金辉

摘要：中国股市经过了三十年的发展,是检验投资者情绪对股票收益影响的理想研究对象。以我国A股市场为样本,选取2010年1月至2019年12月的样本区间,通过主成分分析法构建新的综合情绪指标,并运用VAR模型进行投资者情绪对股票收益影响的实证分析。研究表明,投资者情绪对股票市场收益没有显著性影响,原因可能在于中国股票市场逐渐趋于成熟,投资者情绪对其的影响渐渐减弱。

发文机构：杭州电子科技大学

关键词：投资者情绪情绪指标股票收益主成分分析VAR模型Investor SentimentSentiment IndexStock ReturnsPrincipal Component AnalysisVAR Model

分类号： F83[经济管理—金融学]